国内炭黑企业开工调研及预测

     1、调研样本产能格局分布

　　本次调研抽取国内25家炭黑生产企业作为样本,总产能约296万吨,其中产能10万吨以上的企业12家,涵盖了国内主要的炭黑生产厂家。调研样本中山西地区产能最大,约占26.01%,河北地区次之,约占22.97%,山东地区占22.8%,江浙、江西地区占17.4%,西南及华南地区占10.81%。

　　2、企业开工分析

　　据卓创资讯监测数据显示,11月份国内部分炭黑企业平均开工率60%,环比下滑1个百分点,在监测的25家企业样本中,多数企业开工维持在50%-70%,部分开工高位的大型企业月内开工也出现不同程度的下滑,部分企业仅开工1条生产线,山西地区部分企业处于开开停停不稳定状态。

　　在监测的样本地区中,河北、江浙、江西地区企业开工下浮明显,月内降幅2%,其中河北地区主要受11月份初北京举行的APEC会议影响,停产一周左右,而江浙、江西地区主要受下游需求疲软,炭黑企业出货平淡下库存承压影响。而山东、西南地区的企业平均开工相对稳定,主要在当地轮胎企业的需求带动下,供需面相对稳定,但多数成交仍为承兑价,拖欠款现象普遍。

　　11月底,在煤焦油价格长期累积下调影响下及个别大型企业大幅促销的冲击下,炭黑行业价格再次下调,降幅在200元/吨左右,卓创认为此次价格下调影响因素与上月相当：一是上游煤焦油价格长期累积下调下,对炭黑业影响有一定的滞后性；二是炭黑企业议价能力仍相对薄弱,部分下游轮胎企业强烈要求炭黑厂降价；三是个别大型炭黑企业市场促销幅度较大,冲击整个行业；四是部分炭黑企业限产形势下,仍有库存承压,通过降价快速出货,实现资金的快速回笼。

　　3、后市观点

　　11月份炭黑企业开工下降,其12月份走势如何？卓创针对不同地区的20家炭黑企业做电话调研情况如图3。可以看出,60%的业者对未来企业开工仍看跌,认为在当前炭黑价格下调影响下,下游及市场商家观望态势浓厚,进货谨慎,加之目前下游轮胎持续疲软,好转迹象不明朗,炭黑企业库存或进一步承压,势必导致企业进一步缩减开工。35%的业者(主要是部分国内的大型厂家)对企业开工看稳,认为当前的供需面相对稳定下,产销相对平衡,价格下调对开工影响有限。而仅个别企业(约5%)对未来的行业仍抱有信心,主要原因这部分企业主要生产高端炭黑,在绿色环保型轮胎的倡导下,高端炭黑供应仍相对紧俏,这部分企业对未来高端炭黑市场仍看好。

　　卓创认为短期内,炭黑开工走势整体呈现稳中窄幅回落的态势,主要有以下几点原因：一是临近年底,国内炭黑企业以回笼资金为主,为减少库存的囤积,企业在保证供应的情况下,开工或相应的缩减；二是上下游利空面明显,虽然眼下上游煤焦油价格已止跌企稳,但对炭黑行业的滞后性影响仍存在,而下游轮胎等制品企业开工持续低位,对炭黑采购意向薄弱；三是受四季度雾霾影响,环保压力不减,成本压力提升,企业或通过限产来减少损失。