随着中国铁矿石等黑色系期货品种投机潮退去,铁矿石令人震惊的上涨势头最终走上了尽头。
本月,国内铁矿石、螺纹钢创出最大月度跌幅。内盘铁矿石期货累计下跌26%,创出2013年推出以来的最大月度跌幅；螺纹钢累计下跌23%,也是2009年合约推出以来的最高记录；热轧卷板下跌19%。
国际铁矿石价格同步下行。英国《金属导报》（Metal Bulletin）信息显示,发运至中国青岛港的62%品位铁矿石价格5月大幅下跌24.1%,一举抹去4月23%的涨幅。本月跌幅有可能创下2012年 以来之最。基准铁矿石价格上周四跌破50美元,创下2月以来最低水平。
铁矿石今年以来的走势用“过山车”来形容毫不为过。自4月下旬以来,62%品位铁矿石价格已从每吨超过70美元的高位下跌至50美元,一月间跌幅达29%。当时,每吨70美元的价格比1月低点高出近50%,为连续第三个月上涨。
“当投机者和交易所开始抑制过度投机的时候,市场拐点就到来了,”中国迈科期货分析师Dang Man对彭博社这样表示。
国内供应高企施压价格。中钢期货分析师樊璐表示,中国港口铁矿石库存已超过1亿吨,而且还在持续增加,同时需求却颇为有限,尤其是南方雨季导致建筑活动减少,情况更是如此。
机构数据显示,截止上周,全国46个主要港口库存增至1.0065亿吨,创出了2014年12月以来的最高水平。
去年至今一直看空铁矿石的高盛上周警告称,由于铁矿企业提高产量,而中国产钢量放缓,全球铁矿石市场供大于求的状况将更加严重。预计随着铁矿石库存增加,价格可能会在四季度跌破每吨40美元,至38美元/吨。
“预计海运铁矿石供应增加将推动（中国）港口库存增长,”高盛分析师Christian Lelong在上周五发布的一份报告中如此表示。
除了高盛之外,连生产巨头都对铁矿石的前期凶猛涨势不看好。淡水河谷在本月下旬曾表示,铁矿石供应将有所回升,今年价格的上涨没有基本面支持。“我们将看到额外的供应进入市场,这将对铁矿石价格构成压力。”
事实上,的确有矿业巨头在增加供应。全球第二大矿业公司力拓就趁着矿价飙涨的机会继续扩产,一季度产量大增13%。
但即使在4月末价格涨至高位时,国内的贸易商和钢厂都未曾见到现货订单有相应的增加,华泰期货分析师徐惠民这样表示。
对此,高盛就曾称,“到了下半年,怎么消化全部供应？中国钢厂很难保持足够强劲的需求增速来维持市场平衡。”
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